Theo SSI Research, sau gần hai năm gián đoạn, ngành dệt may toàn cầu đã bắt đầu tìm lại vị thế, được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ của thương mại điện tử. Bất chấp những khó khăn liên tục xảy ra, nhu cầu đã quay đầu tăng trở lại trong nửa cuối năm 2021. Tại Mỹ, nhu cầu bị dồn nén đã dẫn đến sự bùng nổ tăng trưởng. Một số thương hiệu đạt kết quả khả quan hơn hơn so với thị trường bị chi phối bởi quần áo thể thao và hàng cao cấp. McKinsey ước tính doanh thu thời trang toàn cầu năm 2021 đạt 96% mức năm 2019.
Tại Việt Nam, kim ngạch xuất khẩu hàng dệt may ước tính đạt 39 tỷ USD, tăng 11,2% so với 2020 và tăng 0,3% so với năm 2019. Đây là kết quả khả quan trong bối cảnh có sự gián đoạn kéo dài do chính sách giãn cách xã hội trong quý III/2021.
Sang năm 2022, McKinsey dự báo doanh thu thời trang toàn cầu đạt 103% -108% so với mức năm 2019. Động lực tăng trưởng có thể từ Mỹ và Trung Quốc trong khi châu Âu chững lại. Thời trang giá rẻ và cao cấp tiếp tục tăng trưởng tốt hơn, vì sự phục hồi dự kiến không đồng đều giữa các phân khúc giá trị, thị trường trung cấp siết chặt lại. Đồng thời, tính bền vững của chuỗi giá trị tiếp tục có ý nghĩa ngày càng quan trọng đối với các thương hiệu và người tiêu dùng, không chỉ về việc sử dụng nguyên liệu tái chế (open-loop recycling) mà còn với việc tái chế hàng may mặc (tái chế khép kín - closed-loop recycling, giúp giảm thiểu chất thải).
Ngoài ra, thị trường dự kiến vẫn diễn biến phức tạp với những thách thức mới trong bối cảnh tắc nghẽn logistics, sản xuất bị gián đoạn, chi phí vận chuyển cao và tình trạng thiếu nguyên liệu. Những yếu tố này tiếp tục làm tăng chi phí đầu vào và mất cân đối giữa cung và cầu. Người tiêu dùng có thể chịu mức giá cao hơn và các công ty sản xuất có mức biên lợi nhuận thu hẹp.
Hiệp hội Dệt may Việt Nam (Vitas) dự báo kim ngạch xuất khẩu năm 2022 đạt 43 tỷ USD, tăng 10% so với 2021 theo kịch bản khả quan và giả định dịch bệnh bắt đầu giảm dần trong quý I/2022; đạt 41 tỷ USD, tăng 5% theo kịch bản cơ sở và dịch bệnh bắt dầu giảm dần trong quý II/2022.
Trong khi hầu hết các công ty may mặc đều trải qua chặng đường phục hồi không mấy thuận lợi thì những công ty đạt kết quả nổi bật lại là đơn vị sản xuất sợi, đặc biệt là sản xuất sợi bông (sợi polyester thường ít biến động về giá hơn). Giá sợi toàn cầu đã bắt đầu cao hơn năm 2019 kể từ cuối tháng 2 và đạt đỉnh vào quý III/2021, giá sợi polyester và bông tăng khoảng 30% -50% so với cùng kỳ, do giá bông và dầu tăng vọt. Điều này là do nhu cầu về sợi tăng nhanh trong khi nguồn cung sợi của Trung Quốc dần cạn kiệt. Mặt khác, lệnh cấm của Mỹ đối với bông có xuất xứ từ vùng Tân Cương cũng gây ra sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng và đẩy giá bông lên cao hơn.
 |
SSI Research cho rằng ngành sợi bông, sau khi tăng trưởng nhanh trong năm 2021, sẽ dần tìm được điểm cân bằng trong năm 2022. Giá bông đầu vào tiếp tục tăng mạnh trong 2 quý tới, khả năng cao sẽ điều chỉnh vào nửa cuối năm 2022. Giá sợi bông và sản lượng sản xuất tăng trưởng trong 6 tháng đầu năm 2022, nhưng biên lợi nhuận gộp của các công ty sản xuất sợi bông có thể điều chỉnh trong 6 tháng cuối năm 2022. Do đó, hầu hết các công ty sản xuất hàng may mặc có thể có biên lợi nhuận gộp giảm so với năm 2021 do chi phí vải đầu vào cao trong 6 tháng đầu năm 2022.
Bên cạnh đó, Bộ Công Thương gần đây đã áp thuế nhập khẩu 5 năm đối với sợi polyester nhập khẩu (loại POY, DTY và FDY) có hiệu lực từ ngày 16/10/2021 - Trung Quốc (17,5%); Ấn Độ (54,9%); Indonesia (21,9%); và Malaysia (21,5%). Điều này sẽ có lợi cho hầu hết các công ty sản xuất sợi trong nước, đặc biệt là Sợi Thế Kỷ (HoSE: STK), công ty có thể mở rộng sản lượng tiêu thụ nội địa phù hợp với kế hoạch mở rộng công suất hiện tại.
SSI Research đánh giá nhu cầu sợi tái chế vẫn tăng mạnh do cam kết của thương hiệu, việc tăng tỷ trọng sợi tái chế trên tổng doanh thu sẽ hỗ trợ cho tăng trưởng doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận gộp của Sợi Thế Kỷ. Bên cạnh đó, giai đoạn I của nhà máy Unitex dự kiến đi vào hoạt động trong quý I/2023, nâng tổng công suất lên 50%.